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2月25日上海现货基本金属市场日报

铜:今日亚盘早间伦铜开于5712美元/吨,开盘后,由于病毒疫情的全球扩散,引发金融市场恐慌情绪,黄金再创新高,另外美原油低开低走逾3%,大宗商品普遍承压,铜价早间便跌破5700美元关口位置,下探低点5680美元/吨位置,低位震荡后,整体重心有所修复,亚盘末探高5716.5美元/吨。进入欧盘,欧洲股市开盘即一路下跌,伦敦金价格再度拉涨,铜价再度跌破5700美元关口。探低5673美元/吨,截至17:00,伦铜5690美元/吨,下跌75美元/吨,跌幅1.3%。晚间经济数据清淡,目前在全球普发疫情的环境下,避险资产纷纷走高,对铜价来看依旧有较大压力,但中国炼厂的减产,预期对后市价格有所支撑,铜价下行空间有限。但目前伦铜技术面压力较明显,晚间等待美元和原油指引,测试伦铜能否守住5680美元/吨位置 今日沪铜主力合约2004早间开于45990元/吨,开盘即下跌至45770元/吨附近,随后低位返升,重回日均线上方,午后盘面继续走高,最高点冲至46010元/吨,随后企稳直至收盘,盘尾收于46000元/吨,跌200元/吨,跌幅0.43%。沪铜主力合约日增仓1804手,至11.8万手,主要表现为多头增仓;成交量增加1.3万手,至7.5万手。沪铜指数持仓量增加2462手,至36万手,主要表现为多头增仓;成交量增加1.9万手,至15.9万手。今日沪铜主力走势较上周表现下移,主因目前国内疫情方面逐步得到控制,且企业复产率在逐渐提升,整体表现可控。但是国外疫情蔓延速度较快,如韩国、日本、中东、欧洲等地,导致全球市场避险情绪急剧升温,CMX金主持续飙升超1684美元/盎司,沪铜受风险事件刺激走高乏力。目前沪铜收小阳线,上方承压多根均线阻力位,KDJ呈现利空下扩,技术面看走高阻力重重。持续关注疫情在国际的发展情况,将成为限制铜价走高的风险点,测试沪铜能否守住45700元/吨低位。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水170元/吨~贴水140元/吨,平水铜成交价格45500元/吨~45550元/吨,升水铜成交价格45520元/吨~45570元/吨。 国外疫情爆发升级,大宗商品受打压下跌,沪期铜跌至45700元/吨,跌幅超300元/吨。早间报价贴水150~贴水130元/吨,贴水报价较上周大幅收窄,令市场几无成交;于是持货商主动下调报价寻求成交,平水铜贴水170附近才有成交,好铜集中成交于贴水160~贴水150元/吨,下游拿货逐渐增加,湿法较上周五收窄明显,报价贴水250~贴水230元/吨。国内疫情防控成效逐步显现,地方政府有序推动下游企业复工复产,另外期铜下跌,刺激市场活跃度提升;低贴水报价仍可吸引贸易商入市收货交付长单,市场成交较上周初显转好。但随着本月长单交付接近尾声,下午现货市场需求明显较上午清淡,询价氛围不再积极,使得各家持货商主动下调报价以吸引成交,目前长单需求尚能为现货价格提供最后的支撑,但长单落下帷幕后,现货报价预期将会有明显的下调。下午平水铜报贴水180-贴水160元/吨,好铜报贴水160-贴水150元/吨,成交价格在45640-45700元/吨区间。

   铝:伦铝早间开盘连走跌势,一路下泄至1698.5美元/吨位置企稳,亚盘时段徘徊于1700美元/吨一线,亚盘盘尾试图上行,但上方60日均线阻力较强,铝价在进入欧盘后稍作休整,先匍匐至1696美元/吨日内低位,随后低位小幅反弹,截至17:50分伦铝收于1701.5美元/吨,成交量减3927手至3939手,持仓量增1565手至74.3万手,收于小阴线,重心较昨日下沉,日度KDJ三线继续朝下。今日美指并未延续昨日跌势,反而继续上涨,伦铝承压难返,在无其他驱动力情况下,今日走势偏弱,预计晚间继续试探下方空间大小。 沪铝主力合约2004早间开盘即表现跳水,录得一条极长阴线失掉所有均线承托,开于13580元/吨低位触及13485元/吨,第一交易阶段探得13455元/吨日内最低点,刷新近1个月以来最低价,随后基本维持50元/吨价差区间波动,尾盘略有上浮徘徊于13520元/吨一线,终收于13530元/吨,跌80元/吨,跌幅0.59%,成交量增10444手至56103手,持仓量增3880手至12.8万手,收于阴线,录得四连阴,重心位于所有均线以下。春节后社会电解铝库存累增近原先一倍的量,叠加消费受疫情影响表现疲软,始终未表现明显复苏动静,多头交易情绪不高,预计短期内铝价上行空间有限。 午前期铝下行后企稳。现货市场,上海及无锡两地现货成交价集中于13390-13410元/吨之间,相较上周五回落超百元,对盘面贴水80-贴70元/吨之间,杭州地区价格在13410-13430元/吨之间。今日市场货源充足,持货商出货非常积极,市场呈现出多接少局面,买方市场主导下,临近午时现货贴水较早间略有扩大,买卖双方成交一般。下游今日表现平静,备货暂不明显。午后期铝维持区间波动,持货商报价在13400-13410元/吨之间,对盘面贴水90元/吨附近,几无成交。

  铅:日内,伦铅开于1828美元/吨,亚洲时段,伦铅低开高走,上方承压1839美元/吨,临近欧洲时段,在欧洲疫情风险提升的忧虑下,欧洲市场开市后股市全跌,市场避险情绪增强,COMEX黄金拐头上涨,压制外盘有色金属走势,伦铅顺势下滑至1811.5美元/吨,截止17:36,伦铅暂收1818美元/吨,跌13.5美元/吨,跌幅0.74%。伦铅暂收四连阴,海外疫情的影响范围不断扩大,资金避险情绪上涨,黄金屡创新高,且LME铅0-3合约的back结构收窄,料夜间伦铅或考验下方1800美元/吨整数平台支撑。 日内,沪铅主力2004合约跳空低开于14460元/吨,在日均线附近短暂徘徊后,资金推升沪铅震荡平台至14565元/吨,尾盘因上涨动力欠佳,沪铅回落至日均线附近,最终报于14505元/吨,跌60元/吨,跌幅0.41%,持仓量减41手至24454手,沪铅报收小阳线,跌破5日均线支撑位,但10日均线支撑仍存,周末海外疫情影响升级,导致有色金属整体承压,在此背景下,凭借自身基本面的阶段性向好—近期蓄企复工速度优于再生铅企业,叠加外盘伦铅的back结构,沪铅日内表现坚挺,但宏观环境的恶化,或将提前终结沪铅的反弹行情。 上海市场金沙、南方铅14465-14495元/吨,对沪期铅2003合约贴水20元/吨到升水10元/吨报价;江浙市场沐沦、江铜14465-14485元/吨,对沪期铅2003合约贴水20元/吨到平水报价。期铅低开高走,同时随下游复工增多,部分持货商报价贴水收窄,而下游因开工率不高,仅按需补库,散单市场交易暂无明显好转。 广东市场南华铅14480元/吨,对SMM1#铅均价升水30元/吨报价;河南地区豫光、万洋等冶炼厂以长单为主,金利铅14450元/吨,对SMM1#铅网均价平水报价;其他地区如:湖南水口山14450元/吨,对SMM1#铅均价平水报价(贸易商),江铜14500元/吨,对SMM网均价升水50元/吨; 由于再生企业复工推迟,市场主要以原生铅供应为主,而下游大型蓄企基本复工,开工率逐步抬升,铅需求稳定,导致原生铅市场报价较为坚挺,市场成交尚好。

   锌:日内伦锌开于2101美元/吨,盘初伴随市场看空情绪升温,伦锌迅速下挫探底2066.5美元/吨后稍作调整,窄幅震荡运行于2075-2080美元/吨区间内。午后伦锌伦锌抛压加大,欧洲时段后,欧股全面下跌。基本金属受累再次震荡下行,截止17:46,伦锌收跌报2060美元/吨,跌43美元/吨,跌幅2.04%,伦锌录得五连阴,整体表现较为弱势,伴随全球疫情的扩散,供应过剩消费萎缩的压力加大,预计伦锌运行偏弱,目前锌价已刷新低位,情绪多以宣泄避险为主,晚间恐将测试能否守住2050美元关口。 日内沪锌主力2004合约开于16980元/吨,盘初伴随空头携仓涌入,沪锌迅速下挫探低16675元/吨,部分空头止盈后沪锌向上调整,运行重心上移至16800元/吨附近整理运行。午后,空头再次入场打压,沪锌再次下挫,刷新年内低位至16570元/吨附近。终收跌报16595元/吨,跌435元/吨,跌幅2.55%,成交量增49470手至11.6万手,持仓量增4522手至92029手。沪锌增仓下行,录得一大阴柱,一方面国内库存仍处高速增长状态,另一方面全球疫情继续扩散市场对消费失去信心,看空情绪主导下,锌价短期难言乐观。 上海0#锌主流成交于16630-16750元/吨,双燕、驰宏成交于16620-16730元/吨,0#普通对3月报贴水50-贴水30元/吨;双燕、驰宏报贴水30-贴水20元/吨。1#主流成交于16550-16680元/吨。沪锌2003合约盘中探底返升,早市收于16740元/吨。期锌大幅下行,第一时段以均价为基准,普通报均价/均价-5元/吨,升贴水报3月贴水40-贴水30元/吨左右,长单交投相对活跃。进入第二交易时段,市场以出货为主,报价持稳于贴水40元/吨,部分有意向3月贴水50元/吨接货,分歧较大,成交较少,下游逢跌亦有入市询价采购,然目前开工率较低,采买相对有限。总体成交较上周五略有转好。 宁波0#主流成交于16670-16760元/吨,普通品牌对2003合约贴水10元/吨至平水附近,宁波较上海价差由上周五10元/吨扩大至升水40元/吨附近。盘面下跌,炼厂及持货商略有惜售,早间持货商报在对3月合约平水附近,主要报价品牌为华联、麒麟以及会泽等;西矿报在对3月合约贴水10元/吨,市场成交略有回暖;第二交易时段,市场报价未有再度波动,基本仍然维持在对3月平水附近,分品牌报价价差缩小。总体来看,今日宁波市场下游报价略有回暖,下游逐步复工带动市场成交,较上周五来看略有好转。 广东0#锌主流成交于16640-16670元/吨,报价集中在对沪锌2004合约贴水130-150元/吨附近,粤市较沪市贴水60元/吨较前一交易日扩大10元。第一交易时段,期货价格低开低走,炼厂惜售挺价情绪浓厚,贸易商间报价亦相对谨慎,多数观望为主,市场货源略有减少,下游逢低价采购意愿增加,入市询价情况较好,市场少量成交,会泽、麒麟、蒙自报价对沪期锌4月合约贴水130-140元,铁峰贴水140-150元;第二交易时段,期货价格止跌后窄幅震荡,下游在低价位补货需求继续提升,贸易商按下游订单采购推动市场成交,市场交投转活跃。麒麟、蒙自、会泽报价对4月合约贴水130-140元,铁峰贴水140-150元。0#麒麟、蒙自、会泽、铁峰、飞龙主流成交于16640-16670元/吨附近。 广东0#锌主流成交于16640-16670元/吨,报价集中在对沪锌2004合约贴水130-150元/吨附近,粤市较沪市贴水60元/吨较前一交易日扩大10元。第一交易时段,期货价格低开低走,炼厂惜售挺价情绪浓厚,贸易商间报价亦相对谨慎,多数观望为主,市场货源略有减少,下游逢低价采购意愿增加,入市询价情况较好,市场少量成交,会泽、麒麟、蒙自报价对沪期锌4月合约贴水130-140元,铁峰贴水140-150元;第二交易时段,期货价格止跌后窄幅震荡,下游在低价位补货需求继续提升,贸易商按下游订单采购推动市场成交,市场交投转活跃。麒麟、蒙自、会泽报价对4月合约贴水130-140元,铁峰贴水140-150元。0#麒麟、蒙自、会泽、铁峰、飞龙主流成交于16640-16670元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于16730-17600元/吨,0#普通品牌主流成交于16730-16810元/吨,对2003合约报贴水10元/吨至升水50元/吨附近,津市较沪市升水保持在50元/吨左右。今日沪锌盘面跌幅较大,现货市场上调升贴水报价,天津市场报价分化,普通品牌红烨百灵等报在对03合约升水10元/吨附近,驰宏报在对3月合约报贴水10元/吨附近,高价品牌紫金对3月合约报升水50元/吨附近。本周大型企业已复工,开工率维持低位,终端工程未恢复下新增订单有限,而大部分中小企业仍未复工,由于大部分均为外省员工,疫情影响下,复岗仍是大问题;运输方面,目前市内运输已经恢复,然跨省运输依旧存在问题;今日盘面下行下,部分下游企业少量接货,然整体成交仍显清淡。1#锌锭成交于16680-16760元/吨附近。

   锡:伦锡电子盘今日16600美元/吨开盘后,亚盘时段受国内沪期锡走势影响,总体呈震荡上行态势,攀高至16765美元/吨。欧盘开盘后,在全球疫情恐慌情绪下,伦锡承压快速回落,截至17:00,伦锡最新价格为16650美元/吨,呈小阳线,实体部分位于5-10和40日均线之间,预计在欧洲疫情扩散的担忧下,全球避险资产提升,基本金属承压,近期伦锡将测试下方16500美元一线的支撑力。 沪期锡主力2006合约今日早盘135820元/吨开盘后,受多头增仓和空头离场影响,总体呈震荡上行态势,最高触及日内高点137430元/吨,尾盘时小幅回落,最终以137080元/吨收盘,上涨980元/吨,涨幅0.72%,成交量12734手,持仓量40698手,减少135手。今日沪期锡以阳线收盘,实体部分位于5和40日均线附近,短期关注沪期锡能否上破137000元/吨附近阻力关口并有效企稳。 现货市场,今日主流成交价137500-140000元/吨。上海地区部分贸易商有所接货,下游企业总体采购不多。沪锡现货市场总体成交氛围一般尚可。云锡139500-140000元/吨,普通云字138500-139000元/吨,小牌137500-138000元/吨。

   镍: 伦镍今日开于12500美元/吨,午前,伦镍承压日均线,下方托底12455美元,重心围绕12480美元/吨一线窄幅震荡运行。午后,伦镍一度穿破日均线至12660美元/吨的日内高位,但无力维稳,随着接近亚盘尾盘,伦镍再次开启下跌态势,尤其是进入欧盘后,欧股开市全面下跌,欧洲疫情的扩散令市场担忧情绪提升,避险资产大涨,基本金属纷纷承压回落,今日LME库存报告显示,伦镍库存再增4224吨,库存总量已达22.89万吨,伦镍承压震荡回落,跌至午前震荡平台12480美元/吨,截止17:32时分,报于12481美元/吨,较前一交易日结算价下跌90美元/吨,跌幅0.72%,成交量减2475手孩子3564手,持仓量减2558手至261746手,伦镍已5连阴,重心继续下压,上方承压多根均线,影线下探近半年震荡最低位,今日夜间关注伦镍下方12400美元/吨一线支撑情况。 沪镍2004合约今日开于102000元/吨,午前,沪镍承压日均线震荡走弱,下探低位101020元/吨。午后,低位空头大量减仓,支撑沪镍拉升上行,自10.1万元/吨一线持续上涨突破日均线位,至102800元/吨一线承压,随后小幅波动直至收盘,最后收于102720元/吨,较前一交易日结算价下跌350元/吨,跌幅0.34%,成交量增6584手至218028手,持仓量减16081手至114549手。沪镍今日收于小阳柱,上方远离多根均线位,影线下探10.1万元/吨位一线,因空头减仓出场,10.1万元/吨一线暂获支撑,后续关注该位置支撑情况。 今日SMM1#电解镍报价101000-102000元/吨。俄镍对沪镍2003合约报平水至贴100元/吨,今日报价仍以仓单货居多,早市多报在贴50-100元/吨,但成交寥寥。第二交易时段为刺激下游接货,部分贸易商继续下调贴水幅度至贴150-200元/吨,成交渐有改善。金川镍对沪镍2003合约报升700-800元/吨,金川公司出厂价101600元/吨。由于近期金川镍成交大多发生在出厂价公布之后,早市第二交易时段,金川镍才陆续达成成交,但多以小单为主。据悉,由于金川公司已完成月度销售计划,今日出货量偏少,持货商因此较为惜售。午时后开盘后,镍价反弹,场内金川镍报价较少,升水随即有所上调,成交逐渐清淡。

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